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經(jīng)歷了2016年的資本寒冬以后，中國資本開始在國際舞臺上扮演著越來越重要的角色。無論是BAT等大公司還是投資機構(gòu)，均在積極布局海外市場，提升國際競爭力。尤其是在以高科技和創(chuàng)新能力著稱的美國，以及作為僅次于中國人口的印度市場，尤為受到中國資本的關注。

一、投資輪次解讀：中后期投資事件占比55%，海外并購大額事件頻發(fā)

根據(jù)IT桔子（ID：itjuzi521）追蹤到的數(shù)據(jù)顯示，2017年共發(fā)生251起B(yǎng)AT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大公司、以及投資機構(gòu)參與的海外TMT領域投資事件，金額估算約1963.33億人民幣（包括與海外資本合投項目），單筆投資事件的平均金額約為7.82億人民幣。并購事件為38起，披露金額約1984.76億人民幣，單筆并購事件的平均金額約為52.23億人民幣。

從單筆事件的平均金額來看，海外投資還是非常大手筆的，尤其是在并購事件投資方面。當然，這與部分大額事件拉升整體平均值有關，例如：在并購事件中，由萬科、普洛斯現(xiàn)任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投聯(lián)合組成的財團以116億美元（約790億人民幣）收購了新加坡上市公司物流巨頭普洛斯；GIP與中投公司等以37億美元（244億人民幣）收購再生能源業(yè)者EquisEnergy等。

相較于國內(nèi)投資事件而言，國外投資更偏向于中后期發(fā)展階段的項目，尤其是巨頭/大公司出于戰(zhàn)略考慮，會去做一些戰(zhàn)略布局。具體而言，2017年中國資本在海外投資的早期項目占比32%、中后期項目占比55%、并購項目占比13%.

二、行業(yè)分布解讀：中國資本偏好海外以技術驅(qū)動的項目，企業(yè)服務、金融、醫(yī)療健康成TOP3行業(yè)

在中國資本海外投資的行業(yè)分布方面，2017年企業(yè)服務、金融、醫(yī)療健康是中國資本方在海外最為青睞的三個領域。從實際的投資案例來看，中國資本非常看好美國、以色列等國家以技術驅(qū)動的項目，例如：大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等企業(yè)服務項目；區(qū)塊鏈、加密貨幣等金融科技類項目；基因工程、生物技術、新藥研發(fā)等醫(yī)療健康項目；可穿戴設備、機器人、無人機、AR/VR等硬件項目；以及無人駕駛、共享出行、電動新能源汽車等汽車交通項目。此外，中國資本還非常看好以印度、東南亞和美國為主的電商類項目，以及直播、短視頻、內(nèi)容分發(fā)、動漫和游戲類的泛娛樂項目。

三、地域分布解讀：近一半事件發(fā)生在美國，新加坡公司獲投金額最高

在中國資本海外投資的國家分布方面來看，2017年美國公司的獲投事件占比達到48%，成為最受中國資本歡迎的國家。但是相比2016年66%的占比，仍有不小的下降。眾所周知，美國是全球VC行業(yè)的締造者和領導者，也是全球最具創(chuàng)造力的國家，尤其是硅谷吸引著全球資本的關注，中國資本當然也不例外。

印度作為僅次于中國的第二人口大國以及‘金磚五國’之一，經(jīng)濟增長非常迅速，成為全球經(jīng)濟增長的新引擎，市場空間可想而知，從而也成為中國資本密切關注的區(qū)域。

此外，以英國、意大利、德國等為主的歐洲國家，以新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓為主的東南亞國家，以及以色列等國家也成為中國資本重點布局的區(qū)域。

1、美國

2017年，在美國共發(fā)生了126起中國資本投資的事件，以及13起并購事件，涉及的總金額約為1163.2億人民幣，占據(jù)中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的近30%.其中，披露的大額投資事件包括：騰訊以17.78億美元在公開市場收購了特斯拉816.75萬股股票，占股5%；螞蟻金服8.8億美金并購美國快速匯款服務公司MoneyGram；三胞集團以8.19億美元收購全球生物醫(yī)藥界知名企業(yè)Dendreon100%股權(quán)完成交割等。

獲投的139起投資并購事件分布在16個行業(yè)，其中73%的投資并購事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：企業(yè)服務、硬件、醫(yī)療健康、金融、以及汽車交通。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為30.2%、32.4%、28%、9.4%.

2、印度

2017年，在印度共發(fā)生了32起中國資本投資的事件，以及8起并購事件，涉及的總金額約為431.85億人民幣，占據(jù)中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的10.9%左右。其中，披露的大額投資事件包括：騰訊聯(lián)合軟銀等投資印度公司Ola20億美元；騰訊聯(lián)合微軟、eBay等投資印度最大電商公司Flipkart14億美元；復星醫(yī)藥以10.91億美元（折合72.58億人民幣）收購印度藥企GLANDPHARMALIMITED等。

獲投的40起投資并購事件分布在12個行業(yè)，其中62.5%的投資并購事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：金融、電子商務、醫(yī)療健康、企業(yè)服務、教育。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為32.5%、27.5%、30%、10%.

3、新加坡

2017年，在新加坡共發(fā)生了10起中國資本投資的事件，以及2起并購事件，涉及的總金額約為1344.89億人民幣，占據(jù)中國資本在海外布局的全部投資并購事件金額的34%左右。其中，披露的大額投資并購事件包括：厚樸、高瓴資本、萬科等組成的中國財團以每股3.38新加坡元的收購交易，估值約為160億新元（約790億元）收購全球領先、亞洲最大的現(xiàn)代物流設施提供商普洛斯（GLP）；中投公司和GIP等以37億美元收購新加坡再生能源生產(chǎn)商EquisEnergy；滴滴出行聯(lián)合軟銀領投東南亞最大移動出行平臺Grab的25億美元新一輪融資。

獲投的12起投資并購事件分布在7個行業(yè)，其中66.7%的投資并購事件聚集在TOP3行業(yè)中，分別是：金融、汽車交通、游戲。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購事件占比分別為25%、8.3%、50%、16.7%.

四、活躍機構(gòu)解讀：不差錢的騰訊、阿里聯(lián)合中國財團在海外開啟“買買買”模式

在中國資本海外布局的TOP10活躍機構(gòu)方面，2017年騰訊以28起海外投資事件成為最活躍的CVC，并且是第二名——阿里巴巴的兩倍，可見騰訊的海外投資之活躍。其中，騰訊所投事件的國家分布為：美國13起，印度4起，英國3起，印尼2起等。阿里在海外的投資事件數(shù)量為13起，其中美國4起，印度3起，其他主要分布在菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國家。AT在去年的市值均大漲約100%，因此不差錢的兩大巨頭在全球開啟了‘買買買’模式。

同樣作為CVC的還有復興集團和滴滴出行，2017年分別在海外投資并購了7家、5家公司。

此外，還有6家投資機構(gòu)均在海外有所布局，包括：IDG資本、丹華資本、順為資本、真格基金、賽富基金、以及金沙江創(chuàng)投。

可以預見，隨著中國經(jīng)濟實力的不斷提高，以騰訊、阿里為首的CVC將聯(lián)合中國的各大財團、風險投資機構(gòu)，越來越多的活躍在國際舞臺上，通過‘買買買’模式不斷提升國際競爭力。